受益于AI算力需要发作，国内表存储行业2026年一季度业绩普遍超出市场预期。近期A股存储板块再度成为市场焦点，有关指数迭创新高。

当前存储板块的上涨并非传统的周期性反弹，行业正处于估值系统重塑的窗口期。DRAM与NAND存储芯片需要重要被AI拉动。

从产业周期角度来看，二季度存储价值仍在上行，且涨幅较为峻峭。TrendForce集国征询预计，通常型DRAM二季度合约价将环比上涨58%-63%，NAND Flash合约价将环比上涨70%-75%。只管市场预期三季度及之后价值涨幅将逐步收窄，但这并不转业业持久向上的趋向。与传统消费电子需要的颠簸性分歧，AI带来的增量需要拥有更强的持续性和确定性，这为存储厂商提供了更有韧性的盈利预期？突Ы峁怪蠥I领域的增长，在扭转存储芯片的定价逻辑，存储价值在高位持续的功夫可能超出传统周期。

近期，多家存储原厂与客户签定了蕴含预付款条款标持久供给和谈。新的云厂商客户与以往客户分歧，相比价值更在意供给。长协订单不仅锁定了将来产能，更彰显了下游对存储资源稀缺性的认可。这种客户结构的变动，在扭转存储芯片的定价逻辑，存储价值有望从传统的周期性颠簸转向越发不变的价值平台，价值高点或处于一个持续性更长的平台。