近日，存储芯片大厂美光科技（Micron）董事长兼CEO桑杰·梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）在接受CNBC采访时发出忠告称，人为智能（AI）的发展仍处于“早期阶段”（First Innings），但存储芯片的供给已经“极其严重”，且产能难以急剧跟上。这番表态叠加美光此前颁布的创纪录财报，为整个科技行业敲响了供需失衡加剧的警钟。

Mehrotra指出，内存是一项战术资产，要让AI阐扬齐全能力，就必要更多、且更高速的内存。目前正处于AI的训练需要转向推理需要的拐点，随着推理当用扩大，所需的Token数量将高速增长，这些Token必要高速处置，必要更多且更快的內存，能力实现AI的全数潜力。

Mehrotra也以为，目前內存供给极度吃紧，且产能无法等闲急剧扩张，这一点已反映在公司财报阐发中。

随着GPU正积极导入更新、更高密度的HBM尺度，如将来的Vera Rubin与MI400等产品将支持HBM4，不仅提升频宽，也将容量推升至新高，为下一世代HBM解决规划成立尺度
；另一方面，随着代理式AI工作负载增长，DRAM需要急剧上升并持续超过供给，CPU內存容量需要甚至推升至400GB等级。LPDDR也因其高能效个性，成为AI大规模部署的热点选择。

Mehrotra暗示，“在AI时期，内存已成为客户的战术资产，我们正投资全球造作布局，以支持不休成长的需要。”

美光已经颁发了激进的本钱支出打算：2026财年本钱开支高达250亿美元，且2027财年还将追加超100亿美元，用于美国、日本、印度、新加坡等地的全球产能扩建。Mehrotra暗示：此刻的钱，不得不花。此刻不投资，以来就吃不到AI发作的盈利。

固然美光在积极扩产DRAM，但新产能最快也要2027年底才会出货，所以DRAM供不应求的状态将持续至2027年，其中另一关键原因则在于一些半导体设备产能不及。

更引人瞩主张是贸易模式的转变。美光一悔改去一年期供货和谈的通例，初次与客户签下了五年战术客户和谈（SCA），锁定了持久的产能与供给承诺。这意味着AI大客户（如云厂商、GPU厂商）因不安抢不到货，愿意提前承诺数年的订单量，也使得存储需要从“短期题材”演变为“持久结构性增长”

企业级AI市场的极端火爆，在挤压消费电子领域的存储供给。美光预计，由于供给受限和价值上涨，2026年幼我电脑（PC）和智能手机的整机出货量可能出现低双位数的下滑。

然而，这对单机存储容量而言并非坏事。AI PC的推荐内存配置已从16GB提升至32GB，成为“主流标配”
；旗舰智能手机搭载12GB以上DRAM的比例，也从一年前的不到20%飙升至近80%。高端AI设备对存储的“巨量需要”反而推高了行业均价。

瞻望将来，Mehrotra还出格点出了两个持久增长点：自动驾驶汽车和机械人。

Mehrotra以为，L4级自动驾驶汽车的DRAM搭载量将从此前的约16GB，猛增至超过300GB，生长着巨大的车规级存储市
；人形机械人将迎来“20年增长周期”，其推算平台存储需要不亚于高端自动驾驶汽车。

编纂：芯智讯-林子